我要评论密货币世界正在见证一场革命。最前沿的是去中心化交易所（dex），它重塑了我们对数位资产交易的看法。完全依赖中心化平台的日子已经一去不复返了。相反，人们的注意力集中在 dex 上，它提供了更安全、更自主的交易方式。加入我们，让我们深入了解引领这股潮流的顶级去中心化交易所。
了解去中心化交易所
什么是去中心化交易所？
去中心化交易所是加密货币市场的新英雄。与传统的加密货币交易所不同，它们的运作没有中央机构。因此，这意味著没有任何一个实体拥有权力或控制您的资金。此外，dex 使用智慧合约和区块链技术来促进点对点交易。因此，这种方法为交易提供了透明且安全的环境。您可以直接与其他人进行交易，并透过智慧合约实现流程自动化。此外，您不必担心将加密货币的控制权交给第三方。
它们为何越来越受欢迎？
去中心化金融 (defi) 的增长推动了 dex 的崛起。最近，defi 行业蓬勃发展，预计到 2030 年其市场将增长近 20 倍。因此，作为 defi 不可或缺的一部分，dex 提供了诸如降低交易费用、增强隐私和直接控制资金等好处。因此，它们是中心化交易所的自然替代品，尤其是在 ftx 等备受瞩目的崩盘之后，引发了人们对中心化平台透明度和控制力的担忧。
与此同时，人们对中心化加密货币交易所的信任正在动摇。引人注目的监管行动和关闭引发了重新评估。因此，投资者对中心化控制和缺乏透明度越来越警惕。因此，这种怀疑态度正促使他们转向去中心化交易所。因此，这种转变表明人们更倾向于对资产进行更多控制，并渴望一个更加透明、无需信任的交易环境。
此外，对于那些对中心化平台感到失望的人来说，去中心化交易所正成为避风港。它们提供了一个无需信任的环境，用户可以完全控制自己的私钥和资产。此外，dex 的治理通常是民主化的，决策是通过社区投票做出的。这种转变符合比特币的原始原则，即倡导去中心化的点对点金融系统。此外，dex 提供了独特的投资机会，通常将价值回馈给代币持有者，并通过产生收益和降低交易费来激励参与。
我们追踪了896个去中心化加密货币交易所，24小时总交易量为$ 22.4 十亿， 24小时变动了143.5%。目前，defi交易量市占率为5.6%，交易量最大的3个去中心化交易所为uniswap v3 (ethereum)、orca 以及 raydium (clmm)。
在传统市场中，大量交易等同于高流动性,然而，在加密市场中，由于存在许多不受管制的交易所参与刷量交易（wash trading）和其他操纵行为来扩大交易量,但是，大量交易并不一定等同于高流动性
总之，随着“信任分数”的实施，交易所排名发生了巨大的变化，因为该算法优先考虑具有较窄价差和更厚深度的交易。而不是纯粹的交易量。这使交易量操纵对交易所的吸引力降低，并将重点放在对交易者重要的事情上——流动性。
coingecko去中心化交易所24小时交易量排名前50名（2025.2.3数据）
| # | 交易 | 24小时交易量 | % 交易量的市场占比 | ＃ 货币 / ＃货币组合 | 每月查看量 | 交易次数最多的配对 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | uniswap v3 (ethereum) | us$4,123,193,134 | 18.4% | 1,480 / 2,146 | 9,120,076.0 | weth/0xa0b... $ 1,350,721,057.48 |
| 2 | orca | us$2,396,938,781 | 10.7% | 511 / 1,400 | 722,545.0 | sol/epjfwd... $ 1,025,897,715.72 |
| 3 | raydium (clmm) | us$1,542,909,399 | 6.9% | 504 / 1,596 | 2,880,119.0 | sol/epjfwd... $ 610,044,411.90 |
| 4 | curve (ethereum) | us$1,465,311,596 | 6.6% | 197 / 398 | 297,694.0 | steth/0xee... $ 449,866,521.04 |
| 5 | meteora | us$1,393,612,286 | 6.2% | 777 / 4,327 | 1,201,651.0 | trump/epjf... $ 141,162,797.50 |
| 6 | uniswap v3 (arbitrum one) | us$1,172,869,108 | 5.2% | 268 / 502 | 9,120,076.0 | usdc/0x82a... $ 423,417,596.61 |
| 7 | aerodrome slipstream | us$1,011,179,263 | 4.5% | 133 / 181 | 876,038.0 | weth/0x833... $ 472,497,434.72 |
| 8 | raydium | us$950,013,077 | 4.2% | 3,217 / 12,795 | 3,545,620.0 | fartcoin/s... $ 140,895,608.07 |
| 9 | pancakeswap v3 (bsc) | us$858,254,927 | 3.8% | 527 / 867 | 2,178,089.0 | bsc-usd/0x... $ 211,861,449.89 |
| 10 | aftermath finance | us$564,690,317 | 2.5% | 14 / 104 | 82,549.0 | sui/0xdba3... $ 525,743,058.99 |
| 11 | uniswap v2 (ethereum) | us$515,118,588 | 2.3% | 3,196 / 4,052 | 9,120,076.0 | wbtc/0xc02... $ 98,073,880.16 |
| 12 | uniswap v3 (base) | us$496,973,452 | 2.2% | 600 / 3,181 | 5,276,457.0 | usdc/0x420... $ 246,977,102.71 |
| 13 | hyperliquid | us$398,613,962 | 1.8% | 78 / 140 | 6,206,969.0 | hype/usdc $ 367,203,886.23 |
| 14 | sunswap v3 | us$302,450,258 | 1.4% | 9 / 15 | 135,103.0 | usdt/tnuc9... $ 293,121,529.50 |
| 15 | cetus | us$302,173,546 | 1.4% | 85 / 527 | 672,418.0 | usdc/0x2::... $ 127,200,972.49 |
| 16 | thorchain | us$217,874,879 | 1.0% | 26 / 34 | 116,243.0 | btc/rune $ 101,634,226.43 |
| 17 | balancer v2 | us$205,817,975 | 0.9% | 118 / 215 | 270,894.0 | wsteth/0xc... $ 79,572,273.95 |
| 18 | thena fusion | us$199,449,658 | 0.9% | 57 / 79 | 352,825.0 | bsc-usd/0x... $ 106,549,898.77 |
| 19 | camelot v3 | us$186,185,882 | 0.8% | 91 / 122 | 251,198.0 | usdc/0x82a... $ 83,715,144.19 |
| 20 | uniswap v3 (polygon) | us$181,590,951 | 0.8% | 278 / 651 | 9,120,076.0 | wbtc/0x279... $ 25,294,995.56 |
| 21 | stabble | us$181,460,027 | 0.8% | 22 / 52 | 19,600.0 | usdt/epjfw... $ 131,064,734.09 |
| 22 | dexalot | us$179,915,149 | 0.8% | 15 / 17 | 15,873.0 | eth/usdc $ 36,228,995.62 |
| 23 | bluefin | us$164,397,070 | 0.7% | 17 / 29 | 0 | usdc/0x2::... $ 111,368,335.74 |
| 24 | lfj v2.1 (avalanche) | us$152,806,340 | 0.7% | 28 / 37 | 10,502.0 | wavax/0xb9... $ 72,692,057.51 |
| 25 | aerodrome (base) | us$144,731,547 | 0.6% | 247 / 378 | 876,038.0 | aero/0x833... $ 44,313,894.72 |
| 26 | velodrome slipstream | us$132,647,100 | 0.6% | 14 / 37 | 220,653.0 | usdc/0x420... $ 66,408,479.24 |
| 27 | pancakeswap v3 (ethereum) | us$128,003,664 | 0.6% | 47 / 65 | 2,178,089.0 | weth/0xdac... $ 77,726,282.81 |
| 28 | maverick protocol v2 (ethereum) | us$112,774,090 | 0.5% | 10 / 16 | 40,578.0 | usdc/0xdac... $ 101,088,954.54 |
| 29 | woofi | us$112,288,980 | 0.5% | 17 / 22 | 6,498.0 | eth/usdc $ 34,712,246.31 |
| 30 | uniswap v3 (optimism) | us$97,522,947 | 0.4% | 72 / 198 | 9,120,076.0 | usdc/0x420... $ 21,651,558.14 |
| 31 | changenow | us$95,065,726 | 0.4% | 505 / 515 | 788,294.0 | usdt/btc $ 24,469,013.43 |
| 32 | pancakeswap v3 (base) | us$92,336,434 | 0.4% | 53 / 97 | 2,178,089.0 | weth/0x833... $ 38,955,803.43 |
| 33 | pancakeswap (v2) | us$91,116,651 | 0.4% | 2,701 / 3,599 | 2,178,089.0 | bsc-usd/0x... $ 13,689,529.73 |
| 34 | lfj v2.2 (avalanche) | us$82,462,910 | 0.4% | 39 / 57 | 10,502.0 | usdt/0xb97... $ 42,648,810.07 |
| 35 | pancakeswap v3 (arbitrum) | us$74,975,018 | 0.3% | 45 / 86 | 2,178,089.0 | wbtc/0x82a... $ 17,372,870.48 |
| 36 | pharaoh exchange | us$70,434,977 | 0.3% | 26 / 40 | 5,873.0 | btc.b/0xb3... $ 16,464,632.55 |
| 37 | uniswap v3 (bsc) | us$69,470,606 | 0.3% | 129 / 255 | 9,120,076.0 | bsc-usd/0x... $ 24,617,179.61 |
| 38 | uniswap v2 (base) | us$65,399,278 | 0.3% | 481 / 4,122 | 5,276,457.0 | weth/0x833... $ 18,414,379.70 |
| 39 | uniswap v3 (avalanche) | us$65,036,437 | 0.3% | 43 / 63 | 9,120,076.0 | wavax/0xb9... $ 50,396,619.55 |
| 40 | osmosis | us$58,009,786 | 0.3% | 125 / 375 | 754,313.0 | btc/ibc/49... $ 9,688,268.44 |
| 41 | uniswap v3 (celo) | us$57,574,340 | 0.3% | 19 / 45 | 9,120,076.0 | usdt/0x765... $ 11,876,734.54 |
| 42 | dodo (ethereum) | us$52,424,445 | 0.2% | 5 / 23 | 129,819.0 | usdt/0xa0b... $ 52,518,869.16 |
| 43 | tokenlon | us$52,339,258 | 0.2% | 9 / 18 | 1,703.0 | dai/usdt $ 10,440,710.61 |
| 44 | quickswap (v3) | us$52,114,205 | 0.2% | 91 / 155 | 229,635.0 | usdc.e/0xc... $ 7,449,966.86 |
| 45 | sushiswap | us$48,047,961 | 0.2% | 335 / 395 | 249,486.0 | wbtc/0xc02... $ 20,048,536.47 |
| 46 | maverick protocol v2 (arbitrum) | us$46,009,381 | 0.2% | 6 / 10 | 40,578.0 | usdc/0xfd0... $ 45,895,740.28 |
| 47 | degate | us$44,067,025 | 0.2% | 139 / 144 | 12,629.0 | eth/0xa0b8... $ 6,835,354.21 |
| 48 | sushiswap v3 (base) | us$41,960,285 | 0.2% | 35 / 53 | 365,905.0 | weth/0x833... $ 21,849,330.49 |
| 49 | merchant moe liquidity book (mantle) | us$41,396,698 | 0.2% | 14 / 28 | 60,834.0 | meth/0xdea... $ 11,027,462.61 |
| 50 | sushiswap v3 (arbitrum) | us$39,019,767 | 0.2% | 21 / 34 | 365,905.0 | usdc/0x82a... $ 37,365,462.79 |
| 51 | wagmi (sonic) | us$38,275,440 | 0.2% | 9 / 21 | 77,123.0 | usdc.e/0x0... |
去中心化交易所（dex）排名与相关介绍
全球十大去中心化交易所排名，随着区块链技术的快速发展，去中心化交易所（dex）变得越来越受欢迎。它们提供了更高的安全性、隐私性以及无需中介的交易环境。全球十大去中心化交易所排名（无特定顺序）包括：pancakeswap、dydx、uniswap、jupiter、sushiswap、balancer、1inch、sunswap、sundaeswap和osmosis dex。
1. uniswap v3 (ethereum)
uniswap是以太坊项目的首选去中心化交易所，支持成千上万的erc-20代币。uniswap还提供跨链交易功能，并允许用户通过提供流动性来赚取defi收益。uniswap的治理模式使其生态系统更加公平和包容。
特点：uniswap是以太坊上最著名的去中心化交易所（dex），v3版本引入了“集中流动性”功能。
优势：流动性提供者可以更高效地分配资金，交易者享受低滑点。
链：以太坊主网。
2. pancakeswap v2 (bsc)
pancakeswap是最受欢迎的bnb代币交易平台。它支持跨链交易，用户可以将bnb代币与其他网络标准的代币交换。pancakeswap还提供质押和收益农业等功能，用户可以通过这些功能赚取被动收入。
特点：币安智能链（bsc）上最大的dex，v2版本优化了交易效率和费用。
优势：低交易费用，支持流动性挖矿和收益农场。
链：币安智能链（bsc）。
3.dydx v4
dydx专注于加密货币衍生品交易，提供高达20倍杠杆的交易选项。它拥有先进的交易工具，包括实时价格图表、技术指标和多种订单类型。dydx可以在多个设备上访问，包括网页和移动浏览器。
特点：去中心化衍生品交易所，v4版本基于cosmos sdk构建。
优势：支持永续合约交易，提供高杠杆和低费用。
链：dydx chain（基于cosmos）。
4. orca
orca 自称是「solana 区块链上最简单快速好用的加密货币交易所」。身为solana 上最先推出的自动造市机(amm)，该去中心化交易所(dex) 有自己的流动性池。用户可以交换资产、参与流动性挖矿并提供流动性。
该交易所受惠于solana 的快速交易与低手续费。一方面，用户可以执行低费用代币交易。另一方面，可提供集中流动性给予平台，以赚取交易费用分润。
谁创办orca？
orca 由grace kwan 与yutato mori 共同创办。 kwan 又名ori，是位用户介面设计师。她拥有史丹佛大学计算机科学学士与硕士学位，后来在coursera 担任软体工程师，在ideo 担任设计师。
yurato 是orca 核心amm 的创造者。他自2017 年起在以太坊基金会就于币圈活跃。他在进入solana 生态系前，曾研发eth2 go 用户端与第二层解决方案。
特点：solana生态中的用户友好型dex，提供简单的交易界面。
优势：低费用、快速交易，支持多种solana生态代币。
链：solana。
5. meteora vd
特点：动态流动性管理协议，专注于优化资金效率。
优势：通过算法调整流动性池，减少无常损失。
链：具体链未明确（可能是solana或其他evm链）。
6. hyperliquid
hyperliquid是一个涵盖了合约交易和现货交易的dex，生态内有自己的meme，同时还将要成为一个l1公链。
所以说，这四个标签：合约交易、现货交易、meme、l1公链，每一个都足以单独成事，现在却集合在一个项目上。
由于这也是市场上首次出现dex+公链的项目，甚至这个估值架构，都值得重新思考，到底是对标uni的dex呢？还是对标eth的公链？亦或者两者相加？
所以为什么hyperliquid会被看好，主要就是几个原因
1、dex+公链的新事物，带来的巨大估值空间
2、由于没有vc融资，项目不存在大量的抛压
3、团队是量化出身，项目从开始就在赚钱，是一个有钱的团队
特点：专注于永续合约交易的去中心化衍生品交易所。
优势：提供低延迟、高吞吐量的交易体验，支持杠杆交易。
链：基于自定义区块链（hyperliquid chain）。
7. raydium
raydium 是一个分散的加密货币交易所（dex）。它建立在 solana上 ，作为一个自动做市商（amm）运营。raydium加密货币交易所提供 代币交换、收益率耕作和solana发射台 。用户可以为spl代币的流动资金池做贡献。
raydium协议不能被一些国家的居民访问，包括白俄罗斯、伊朗和美国。虽然没有移动应用程序，但该平台可以在移动浏览器上使用。你可以在上面找到有关raydium交易量和市场的信息。
特点：基于solana的自动化做市商（amm），与serum dex集成。
优势：高速、低费用，适合solana生态中的交易。
链：solana。
raydium (clmm)
特点：raydium的集中流动性做市商（clmm）版本，类似于uniswap v3。
优势：提供更高的资本效率，适合专业流动性提供者。
链：solana。
8. curve (ethereum)
curve finance由michael egorov创立，于 2020 年 1 月推出，旨在提供一个采用自动做市商 （amm）架构构建的去中心化交易所（dex），主要聚焦于稳定币（usdt、usdc、dai）、合成资产/衍生品/锚定资产（wbtc、renbtc、steth）等。目前除了以ethereum为主要业务阵地，还在fantom、polygon、avalanche、arbitrum、optimism等进行多链部署。
curve 于 2020 年 8 月创建了 curve dao，并发行了原生代币 $crv，之后协议tvl（total value locked，总锁定价值）开始稳步上升，一度成为tvl最大的去中心化交易所，在今年年初最高曾超过240亿美元。根据defillama的数据，在经历了整个加密世界动荡的一年后，该协议目前锁定的tvl 仍居各大defi协议前列，约为41 亿美元，近期每日交易量在2亿美元。
特点：专注于稳定币和锚定资产交易的dex，以低滑点著称。
优势：适合大额稳定币交易，支持流动性挖矿。
链：以太坊主网（也有多链版本）。
9.jupiter
jupiter是solana网络上的去中心化交易所，支持大多数sol代币，并提供先进的交易工具。它的美元成本平均工具和限价订单功能使得用户可以更好地管理投资。jupiter还支持永续合约交易。
10.sushiswap
sushiswap 最初是 uniswap 的一个分支，在去中心化交易所领域开辟了自己的市场。它不仅仅是其前身的寿司主题版本；它是一个拥有独特产品的平台。sushiswap 的总锁定价值 (tvl) 为 4 亿美元，支持包括以太坊和 bnb 智能链在内的七个区块链，可满足多样化的用户群。
sushiswap 的与众不同之处在于它致力于激励用户。其自动做市商 (amm) 系统和智能合约创造了无缝的交易体验。但真正的亮点是 sushi 代币，这是一种治理代币，不仅可以提供额外的奖励，还可以为 dex 的未来发声。
sushiswap 不仅仅是交易平台，它还是一个功能齐全的 defi 平台。用户可以参与收益耕作，赚取交易费的一部分，并探索其他 defi 功能。它的界面比 uniswap 更时尚、更现代，让交易变得简单易行。
尽管一开始就存在争议，sushiswap 仍然是最好的去中心化交易所之一。在这个平台上，即使是小型流动性提供者也能获得公平的奖励，这增强了其在去中心化金融领域的吸引力。对于那些寻找兼具功能性和更高盈利潜力的 dex 的人来说，sushiswap 是一个绝佳的选择。
总结
这些项目代表了去中心化交易和流动性提供的最新技术和发展方向。选择使用哪个平台取决于你的需求：
如果交易稳定币，curve是不错的选择。
如果追求低费用和高速度，raydium或orca（solana生态）更适合。
如果交易以太坊生态代币，uniswap v3是首选。
如果进行衍生品交易，hyperliquid或dydx v4是专业选择。
建议根据具体链、交易对和费用情况选择最适合的平台。
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