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比特币攀高5.8万后急跌!摩根士丹利:日元套利平仓灾难恐重演

2024年09月11日 比特币 我要评论
华尔街投行摩根士丹利策略师Michael Wilson警告称,如果美国联准会最初降息幅度超过25个基点,可能令日元进一步走强,这将促使日元交易员在国内利率走高后撤出美国资产,全球市场恐重...

比特币攀高5.8万后急跌!摩根士丹利:日元套利平仓灾难恐重演

比特币昨日在突破5.8万美元之后回落,在5.6万美元之上震荡累积力量之后,今(11)日凌晨三点后再次突破5.8万美元,但很快卖压再次涌现,并于九点之后迎来一波快速下跌失守57,000美元。

撰稿当下报56,962美元,近24小时涨幅缩窄为0.54%。

美股三大指数上涨

至于在美股方面,10日收盘除了道琼工业指数小跌之外,其余三大指数都是上涨的:

  • 道琼工业指数下挫92.63点或0.23%,收40736.96点

  • 标准普尔500指数小涨24.47点或0.45%,收5495.52点

  • 纳斯达克指数上涨141.28点或0.84%,收17025.88点

  • 费城半导体指数挺升54.89点或1.19%,收4680.67点

日本年底再加息成市场未爆弹?

虽然股票市场在8月的暴跌后逐渐稳定下来,并预期九月过后十月会迎来上涨,但日圆套利平仓的噩梦还未结束。近两周,日本各项经济数据表现均好于预期,6月居民实际收入时隔27个月回正,以及二季度内需回暖,给了日本央行喊出「继续加息」的底气。

对此,norinchukin research institute执行顾问、前日本金融服务厅高官tomoko amaya就表示:尽管市场在过去一两个月经历了一些动荡,但我不认为市场失去了信心。目前市场已经恢复了足够的稳定性,因此日央行今年仍有可能加息,而加息将使银行受益。

另大多数日本央行观察人士也认为,如果市场不像8月初那样不稳定,央行将在1月份再次加息。

所谓日元套利交易,是指投资人近年来透过借出便宜的低利率日,投入高息的资产(尤其是美国科技股)。然而,日本7月升息15个基点,促使交易者卖出资产,成为美国股市于8月5日崩盘一大原因。

摩根士丹利:日套利平仓灾难恐重演

目前美国联准会(fed)在本月的fomc会议上正式启动降息步伐几乎已经板上钉钉,市场讨论的焦点也已经移步至降息1码还是2码的问题上。

在此背景下,华尔街投行摩根士丹利策略师michael wilson就表示,如果fed在本月一开始就大幅降息,恐怕将再次引发日套利平仓的灾难:如果fed本月大幅降息,美股可能面临日套利交易进一步平仓的风险。如果最初降息幅度超过25个基点,可能令日进一步走强,这将促使日交易员在国内利率走高后撤出美国资产,全球市场会重演动荡模式。

bk asset management外汇策略董事总经理kathy lien也表示,预计日套利交易的平仓将在9月份持续,从而带来再次出现大规模抛售的风险。

日本央行:下周几乎无加息必要

日本央行是否会继续升息还要观察,不过据《彭博》报导,日本央行官员认为,下周举行利率会议时几乎没有必要上调基准利率,因为他们仍在关注金融市场挥之不去的震荡,以及7月加息的影响。

知情人士称,在9月20日为期两天的政策会议结束时,日本央行可能会维持利率在0.25%不变,因为鉴于最近的市场动荡,包括日经225指数在8月5日(即央行加息几天后)创下历史最大跌幅,央行需要仔细监控金融市场。

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